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2026 年 1 月 15 日，央行副行长邹澜在国新办发布会宣布，会同金融监管总局将商业用房购房贷款最低首付比例下调至 30%，核心目标是推动商办地产去库存、降低经营主体与投资者的入市门槛。以下从政策要点、核心影响与实操注意事项展开分析：
调整幅度：此前商办用房（商铺、写字楼等）最低首付比例长期多执行不低于 50% 的标准，此次直接降至 30%，首付门槛大幅降低。
发布主体：人民银行 + 金融监管总局联合推动，属于全国性信贷政策下限调整，各地可结合实际因城施策细化执行。
政策意图：精准发力商办地产去库存，缓解商业用房市场供给过剩压力，同时降低企业与个人购置商业用房的资金占用，助力盘活商办资产、激活相关投资与经营需求。
配套背景：同日央行还推出下调结构性货币政策工具利率 0.25 个百分点、增加支农支小再贷款额度等政策，形成稳增长、调结构的组合拳。
| 主体 | 核心影响 |
|---|---|
| 商办投资者 / 企业 | 首付资金压力显著减轻（如 1000 万商办物业，首付从 500 万降至 300 万），提升投资杠杆空间，利于布局商铺、写字楼等资产 |
| 商办开发商 | 降低购房门槛，加速潜在需求释放，助力去化库存、回笼资金，缓解现金流压力 |
| 商业银行 | 扩大商办贷款业务规模，同时需强化风控，关注商业用房空置率、租金回报等还款保障因素 |
| 商办市场 | 短期有望提振成交活跃度，长期推动市场供需结构优化，促进商办地产健康发展 |
利率与期限：商办贷款利率通常高于住宅，贷款期限一般最长不超 10 年，具体以银行最终审批为准。
因城施策：各地可能根据当地商办市场库存、房价等情况，在 30% 下限基础上自主设定本地执行比例，需关注当地细则。
资质审核：银行仍会严格审核借款人信用状况、还款能力、经营稳定性等，并非所有申请者都能按 30% 最低首付获批。
资产属性：商业用房产权、用途、位置等会影响贷款审批，如产权不清晰、地段偏远的物业可能面临更高首付要求。
对于企业和投资者而言，可结合自身经营布局（如开店、办公自用）或投资规划，把握首付降低的窗口期，筛选优质商办资产（核心地段、低空置率、稳定租金回报）；同时需做好现金流测算，警惕商办市场长期供过于求风险，避免盲目加杠杆。
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