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核心要点：A 股呈现沪指回调、双创走强的分化格局，成交量放大至 3.98 万亿；美股走弱但港股企稳，美元指数微跌、贵金属与原油同步上行；英伟达芯片出口限制放宽成科技板块关键催化，今日需关注资金回流方向及外围市场联动影响。
指数分化明显，科创引领反弹三大股指涨跌互现，科创 50以 2.13% 的涨幅领跑市场，成为资金主攻方向；创业板指、深证成指分别上涨 0.82%、0.56%，延续强势；沪指、沪深 300 则小幅回调，整体呈现 “双创强、主板弱” 的结构特征。港股市场同步回暖，恒生指数收涨 0.56%，报 26999.81 点，为 A 股科技板块提供支撑。
市场情绪升温，涨跌家数均衡沪深两市成交额达3.98 万亿，较前一交易日增量 2880 亿，放量特征显著；上涨个股 2747 只，下跌 2592 只，市场整体处于均衡状态；涨停 110 只、跌停 19 只，赚钱效应集中于细分主线，亏钱效应相对有限。
资金分歧加大，北向成交活跃两市资金净流出 1147.80 亿元，显示场内资金获利了结意愿增强；北向资金成交额达 4636.33 亿元，保持高活跃度，或为市场提供边际支撑。
美股走弱，纳指领跌标普 500 跌 0.53%，道指跌 0.09%，纳指跌 1.00%，纳斯达克金龙指数跌 1.86%，科技股调整对 A 股相关板块或有短期传导影响。
大宗商品普涨，贵金属表现亮眼美元指数微跌 0.11% 报 99.07，利好大宗商品价格；WTI 原油涨 1.13% 至 61.79 美元 / 桶；现货黄金涨 0.92% 报 4628.14 美元 / 盎司，现货白银大涨 7.2% 报 93.17 美元 / 盎司，通胀预期与避险情绪共同推动贵金属走强。
富时中国 A50 期货跌 0.07%外围市场对 A 股的信心略有回落，今日开盘或面临小幅承压。
美国联邦公报显示，放宽英伟达 H200 人工智能芯片对中国的出口监管，此前特朗普已表态允许相关芯片出售。
直接影响：A 股半导体、人工智能、算力等板块将迎来利好催化，昨日科创 50 的强势已提前反应部分预期，今日需关注板块持续性及龙头个股表现。
中长期逻辑：算力基础设施建设的外部约束缓解，有助于国内 AI 产业加速发展，相关硬件设备、算法应用企业有望持续受益。
聚焦主线：科技板块优先重点关注半导体、算力、人工智能等方向，尤其是与英伟达芯片配套的产业链公司，以及科创 50 成分股中的龙头标的；操作上以低吸为主，避免追高。
关注避险与通胀主线贵金属、原油等大宗商品价格上涨，可关注 A 股相关资源类板块的联动机会，如黄金、油气开采等细分领域。
警惕主板回调压力沪指昨日放量回调，短期需关注 4100 点支撑位，若跌破或引发进一步调整，主板权重股（如金融、地产）宜谨慎操作。
跟踪北向资金动向北向资金高成交额下的流向变化，是判断市场情绪的重要指标，若出现持续净流入，或带动市场重拾升势。
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