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夏普比率：高净值客户资产配置的核心风控指标

对高净值人群而言，私募基金的收益与风险的平衡，远比单纯的 “高收益” 更重要。夏普比率正是衡量这一平衡关系的核心工具，也是筛选优质私募、评估资产配置组合性价比的关键标尺。一、核心定义：收益与风险的 “性价比” 公式官方逻辑在现代投资理论中，风险是决定组合长期表现的基础变量。夏普比率作为风险调整后收益率的核心指标，通过量化 “每承担一单位风险能获得的超额收益”，排除单纯看收益率带来的评估偏差，让不

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2026-01-07

最大回撤：高净值客户资产配置的核心风险标尺

对于聚焦百亿量化私募与资产配置的高净值客户而言，最大回撤绝非冰冷的数字，而是衡量产品抗风险能力、匹配自身风险承受阈值的关键指标。一、官方定义 + 高净值视角解读官方定义：买入产品后可能面临的最糟糕净值下跌情况，是比波动率更核心的风险指标。专属解读：波动率反映的是净值日常波动的 “频率”，而最大回撤直击的是投资过程中可能遭遇的 “最大亏损幅度”。对于可投资金额百万级以上的客户，一笔投资的短期大幅回

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2026-01-07

买基金必懂：净值、单位净值、累计净值的区别，别再踩坑了！

很多投资者买基金时，一看到“净值”相关的名词就头疼：基金净值、单位净值、累计净值到底啥意思？该看哪个做决策？其实这三个概念层层关联，理清逻辑就能轻松避开误区，选对优质基金。一、先搞懂：三个“净值”到底说的啥？我们用“开公司”的逻辑打个比方，轻松理解三者本质：1. 基金净值：基金的“总身家”简单说，就是这只基金“总共值多少钱”，相当于公司的“总资产减去总负债后的净资产”。比如某基金募资100亿元，扣

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2026-01-07

ETF大揭秘：ETF联接基金vs ETF，到底差在哪？

有朋友可能会问：“我没有股票账户，想跟着指数赚钱，难道就没门路了吗？”当然有！今天就给大家介绍ETF的“场外平替款”——ETF联接基金，专门帮没股票账户的朋友打通指数投资的大门。先搞懂最核心的问题：ETF联接基金到底是啥？它和ETF、指数之间，到底是啥关系？简单说，ETF联接基金就是ETF的“场外版本”，咱们用“花钱链条”的思路一捋就清楚：ETF联接基金不直接买股票，而是把钱交给基金经理，让他去买

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2026-01-07

QDII 和 QFII：跨境投资的 “双向通行证”，一文秒懂

一、一句话 “人话” 总结QDII（合格境内机构投资者）：咱中国人的钱，想去海外市场 “闯闯” 的专属通行证QFII（合格境外机构投资者）：外国大佬的钱，想来中国市场 “淘金” 的 VIP 入场券是不是瞬间就明白这俩玩意儿的区别了？接下来咱掰开揉碎了唠！二、QDII：给你的钱办张 “出国签证”QDII 的全称听着挺唬人，但说白了就是国家挑了一批靠谱的国内金融机构 —— 比如大银行、头部基金公司、保

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2026-01-06

估值必备！“市盈率” 这玩意儿到底是啥？

宝子们，炒股看估值绕不开的 “市盈率”，今天给你整得明明白白！先搞懂：市盈率是个啥？简单说，它就是股价和公司赚钱能力的 “倍数关系”—— 相当于你花多少钱，才能 “买” 到公司 1 块钱的盈利，能帮你掂量这股票值不值。公式长这样：举个栗子：A 公司总市值 1 个亿，发了 1 亿股（每股 1 块钱），一年下来赚了 1000 万，相当于每股赚 0.1 元。那它的市盈率就是：1 亿（总市值）÷ 1000

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2026-01-06

国内头部百亿私募（六）鸣石基金

一、公司介绍上海鸣石私募基金管理有限公司成立于2010年，业内率先采用“五环多核”的量化流水线式多核心投研模式，打造了因子、人工智能、优化、交易、风控等五个核心投研环节，拥有十三个核心投研团队，多个投研核心可以保证策略研发的持续性和稳定性。鸣石基金是一家致力于为客户提供资产管理服务的专业量化投资机构，其资产管理服务范围包括股票、债券、期货以及其他金融衍生品等。公司在中国证券投资基金业协会登记为私募

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2026-01-06

国内头部百亿私募（五）九坤投资

一、公司介绍九坤投资（北京）有限公司是中国量化私募第一梯队机构，2012 年 4 月由王琛（清华计算机博士，曾任职千禧年管理）与姚齐聪（北大金融数学硕士）创立，2014 年 6 月在基金业协会登记为私募证券投资基金管理人（登记编号 P1003313），核心定位是 “以量化挖掘规律、还原价值的科技公司”，长期深耕量化投资，管理规模超 600 亿元（截至 2025 年二季度），连续多年蝉联私募金牛奖，

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2026-01-06

余额宝的 “前辈” 是谁？一文看懂基金的前世今生

基金的发展历史可分为全球起源与中国发展两大主线，通过对基金历史的梳理，更深刻认识了解基金。一、全球基金发展：从英国起源到美国主导萌芽期（18 世纪末 - 19 世纪中）1774 年荷兰出现早期信托基金雏形，通过汇集社会资本投资外国债券，首次探索出 “资金池” 式的集合投资模式，为现代基金奠定了基础框架。诞生与早期发展（1868-1924）1868 年英国成立 “海外及殖民地政府信托”，被公认为全

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2026-01-06

基金投资不求人：货币、指数、股票基金的正确打开方式

货币基金的全称是货币市场基金，聚焦于短期低风险有价证券投资，标的涵盖国债、央行票据、银行定期存单等安全性高、流动性强的资产。基金管理人将社会闲散资金汇集起来，进行统一化、专业化配置，让这类产品成为了名副其实的 “零钱管家”—— 资金安全性有保障，申赎灵活度高，收益虽不及权益类产品，但胜在平稳可靠。我们日常使用的余额宝、微信零钱通，本质上都是货币基金的一种。它的核心定位是存放短期待用资金、应急备用金

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2026-01-06

搞懂股票市场不用愁！国内 + 国际核心分类维度深度拆解

股票市场的分类维度多样，结合市场地域属性，可清晰划分为国内股票市场与国际股票市场两大类，以下是基于核心维度的详细分类与解释。一、国内股票市场国内股票市场聚焦中国境内的股票交易与融资体系，核心分类维度包括交易场所、企业规模与发展阶段、场内场外属性、上市企业性质、行业及投资风格等。1. 按交易场所划分国内场内市场由三大交易所构成，场外市场则服务于中小微企业的差异化融资需求。市场类型细分板块

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2026-01-06

美国抓捕马杜罗的深层动因与石油资源的战略价值

美国公然抓捕委内瑞拉总统马杜罗的举动，并非偶然的“跨境执法”事件，而是其长期推行霸权主义、掠夺战略资源的必然结果，核心驱动力在于对西半球的地缘政治控制与对委内瑞拉丰富能源资源的觊觎，所谓“打击毒品恐怖主义”不过是精心包装的表面借口，背后暗藏多重深层考量与明确战略意图。具体可从以下方面进行梳理分析。一、核心原因美委长期对立积怨与战略诉求的双重叠加。一方面，意识形态与外交路线的根本冲突构成了双方对立的

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2026-01-05