规模并非衡量私募价值的唯一标准，在0-5亿规模的中小私募群体中，一批“小而美”的机构正悄然突围，用媲美百亿私募的业绩表现，打破了“规模决定实力”的固有认知。

在私募投资领域，“百亿俱乐部”一直是市场关注的焦点。大规模的管理体量往往意味着成熟的投研体系、稳定的运营团队以及较强的品牌效应。

私募网站数据显示，截至2026年3月底，百亿私募旗下近5年有业绩显示的309只产品(剔除债券策略，下同)，近5年年化收益为10.97%、近5年回撤均值为29.54%、近5年波动均值为19.24%，在各大私募规模组中均处于领跑位置。组建优质百人私募群，专注私募策略研究、收益复盘，百万起投朋友私信微信Q8881961。

百亿私募近五年年化、回撒、波动均值

不过，规模并非衡量私募价值的唯一标准，在0-5亿规模的中小私募群体中，一批“小而美”的机构正悄然突围，用媲美百亿私募的业绩表现，打破了“规模决定实力”的固有认知。

私募网站数据显示，截至2026年3月底，在近五年的行情中，“小而美”(0-5亿)私募旗下产品，在年化均值、回撤均值、波动均值均超越百亿私募均值的共有72只产品。

21只主观多头表现不俗，黑极、同亨、荒原等在列！

私募网站数据显示，“小而美”(0-5亿)私募旗下有近5年业绩显示的主观多头产品共445只，近5年收益均值为67.59%，其中近5年年化、回撤、波动三大指标表现，均超越百亿私募均值的共有21只产品，占比为4.72%。

近五年年化、回撤、波动可媲美百亿私募的

小而美私募产品(统计策略:主观多头)

黑极私募基金、同亨资本、聚正投资均各有两只产品在列。同亨资本庄成锴管理的“同亨持股宝三十三号”近5年收益为139.03%，近5年年化、回撤、波动表现分别为19.04%、10.07%、15.48%，表现较为亮眼。组建优质百人私募群，专注私募策略研究、收益复盘，百万起投朋友私信微信Q8881961。

基金经理庄成锴现任公司基金经理兼投资总监，毕业于厦门大学王亚南经济研究院金融学硕士，厦门大学数学与应用数学学士。他拥有成熟的投资框架和丰富的投资经验，对金融产品创新、PE/VC、并购等资本运作项目有独到见解。对行业格局，企业战略格局及成长周期有较为精准的判断。

此外，荒原投资凌鹏和肖祎共同管理的“荒原拓展3号”，近5年收益为108.70%，近5年年化、回撤、波动表现分别为15.85%、23.32%、18.43%，表现较为亮眼。凌鹏现任公司创始人、董事长、投资总监。他曾三次获得《新财富》最佳策略分析师第一名，著有《策略投资方法论》、《周期、估值与人性》等专著。

4月16日，凌鹏在私募网站路演时表示：在2024年9月24日，我在公众号发文论述了A股的一个重大变化，即过去30年作为居民财富主要配置的房地产及其产业链的时代已经过去，而A股市场正迎来一个重要的发展阶段。从长期看，A股有望成为中国居民家庭财富配置的第一选择，地位大幅提升。组建优质百人私募群，专注私募策略研究、收益复盘，百万起投朋友私信微信Q8881961。

9只量化多头脱颖而出，山海基金、广州天钲瀚在列！

私募网站数据显示，“小而美”(0-5亿)私募旗下有近5年业绩显示的量化多头产品共58只，近5年收益均值为95.41%，其中近5年年化、回撤、波动三大指标表现，均超越百亿私募均值的共有9只产品，占比为15.52%。

近五年年化、回撒、波动可媲美百亿私募的

小而美私募产品(统计策路:量化多头)

山海证券投资基金刘怡旻管理的“山海领航多策略量化1号”，近5年收益为153.23%，近5年年化、回撤、波动表现分别为20.42%、10.28%、17.32%，表现较为亮眼。

据悉，基金经理刘怡旻，在投研量化上，已经有11年的理论和实战经历，2020年5月作为创业合伙人，一起创立了山海基金，负责公司量化产品的日常投资管理。刘怡旻曾表示，投资的核心是控制风险，在此基础上获得我们认为满意的投资回报！我们不希望投资的过程大起大落，追求的是严控风险前提下产品的长期增值！

此外，广州天钲瀚曹俊毅管理的“天钲瀚见龙2号量化多头一期”脱颖而出，该产品近5年收益为136.98%，近5年年化、回撤、波动表现分别为18.83%、21.61%、17.01%。据悉，该产品采用的是量化个股择时策略，略通过预测股票未来的趋势，选择个股买卖时机。组建优质百人私募群，专注私募策略研究、收益复盘，百万起投朋友私信微信Q8881961。

资料显示，广州天钲瀚成立于2017年3月，公司深耕于量化投资领域，专注量化标的择时策略，通过模型预测标的的未来走势，追求通过标的低买高卖产生绝对收益。核心团队成员具有多年实操经验，专业覆盖计算机、数学、金融等。

23只CTA产品亮眼，睦沣投资、熠道资产等在列！

私募网站数据显示，“小而美”(0-5亿)私募旗下有近5年业绩显示的CTA产品共102只，近5年收益均值为86.95%，其中近5年年化、回撤、波动三大指标表现，均超越百亿私募均值的共有23只产品，占比为22.55%。

近五年年化、回撒、波动可媲美百亿私募的

小而美私募产品(统计策略:CTA策略)

睦沣投资3只CTA产品表现亮眼，均由何建辉，李振岳共同管理。其中“睦沣二号”近5年收益为135.37%，近5年年化、回撤、波动表现分别为18.67%、13.69%、15.95%。

资料显示，李振岳曾任东财基金研究总监，熟悉金融建模，对趋势策略、阿尔法多因子策略等有深入研究；何建辉曾任职于上海东方财富证券研究所有限公司，早期参与ETF套利、期现套利、短线趋势交易等策略的研究和开发，后主攻机器学习，独立开发神经网络预测等一系列量化投资策略，经历长期量化投资实践。

熠道资产江君管理的“熠道丰盈一号”，近5年收益为271.72%，近5年年化、回撤、波动表现分别为30.03%、16.15%、15.32%。该产品成立于2017年10月11日，截至2026年4月10日，成立以来收益达838.07%，随着业绩的持续亮眼，该产品成立以来累计分红次数超过40次。

14只多资产策略产品突围，财益聚投资、赤道阳光资本等在列！

私募网站数据显示，“小而美”(0-5亿)私募旗下有近5年业绩显示的多资产策略产品共75只，近5年收益均值为100.51%，其中近5年年化、回撤、波动三大指标表现，均超越百亿私募均值的共有14只产品，占比为18.67%。

近五年年化、回撒、波动可媲美百亿私募的小而美私募产品(统计策路:多资产策略)

财益聚投资3只多资产策略产品表现亮眼，均由沈文君，陈宏宾共同管理。其中“财益聚六号”近5年收益为80.64%，近5年年化、回撤、波动表现分别为12.55%、11.49%、8.51%。

此外，赤道阳光资本李以学管理的两只产品脱颖而出，其中“赤道虹阳2号”近5年收益为98.46%，近5年年化、回撤、波动表现分别为14.69%、18.47%、17.44%。

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