1.公司介绍

1.1公司信息

启林投资成立于2015年5月，由王鸿勇、董成与沈显兵三位中科大校友共同创立，是中科大系量化私募的代表。企查查信息显示，王鸿勇、董成与沈显兵三人的穿透持股比例分别约为39%、32%和23%。

据悉，启林投资的公司名称取自《左传》“筚路蓝缕、以启山林”，寓意创业艰辛与开拓精神。公司创始人王鸿勇早期从事等离子体计算模拟研究，运用计算机编程模拟自然世界粒子运动规律，这与量化投资运用数学与计算机研究金融市场规律在方法论上一脉相承。“我们本质上将自己视为一家金融科技公司。”王鸿勇此前在接受中国证券报记者采访时表示。

近几年，在量化投资兴起的大潮下，启林投资也发展迅速，根据“量化投资与机器学习”统计，截至2025年末，启林投资的管理规模在150亿元至200亿元区间。

1.2投资理念

公司秉承科学分析，分散风险的核心投资理念，使用前沿的投资方法，通过量化分析，跨资产配置，以期实现风险可控的可观收益，为不同需求的投资者提供具有针对性的高端定制化投资服务。

1.3投资策略

启林投资的投资策略主要围绕量化投资展开，涵盖多种策略类型和精细化的投研体系，以下是其核心策略解析：

1.3.1指数增强策略

• 中证500指增：全市场选股，平均持仓周期3-5天，因子组合以60%量价因子、30%基本面因子、10%另类因子为主，年化双边换手率约50倍，叠加T+0换手率可达100倍，通过精准捕捉股票相对指数的超额收益，实现对中证500指数的增强。

• 中证1000指增：同样全市场选股，持股数量较多（1500-1800只），量价因子占比90%，基本面因子占比10%，年化双边换手率约80倍，叠加T+0后换手率可达200倍，侧重于挖掘小市值股票的短期波动机会，获取超额收益。

1.3.2 量化对冲策略

• 高频1000对冲：基于高频交易信号，结合中证1000指数成分股进行对冲操作，通过快速捕捉市场短期波动，实现低风险的超额收益，夏普比率较高，适合追求稳健收益的投资者。

• 混合对冲：融合300低频、1000中频和高频策略，形成多频段对冲组合，年化收益稳定，夏普比率表现优异，通过不同频段策略的互补，降低单一策略的风险暴露。

1.3.3量化选股策略

• 聚焦中证2000指数，持仓以小市值股票为主，利用市场微观结构中的短期价格波动捕捉Alpha机会。该策略不对标特定指数，通过多维度、多周期的量化模型对个股进行预测和筛选，精选优质股票组合，动态择时以获取收益，持股数量通常在500-2000只之间，行业覆盖均衡。

1.3.4 多频段信号融合策略

• 覆盖高频（1分钟、5分钟）、中频（1-3天）和低频（5-20天）信号，通过加权优化不同频段的信号，避免单一策略失效风险。例如，高频信号捕捉短期市场波动，中频信号结合基本面和事件驱动因素，低频信号关注长期趋势，形成全频段的策略体系，适应不同市场环境。

1.3.5风险控制策略

• 严格跟踪误差控制，将跟踪误差约束在4%-5%，限制组合在行业和关键因子上的敞口，防止风格漂移。

• 设定成分股占比上限，兼顾流动性与组合透明度，避免过度集中持仓。

• 针对极端行情，增设流动性预警机制，动态调整持仓分散度，降低尾部风险。

启林投资通过中心化投研平台、多策略融合和精细化风控，构建了覆盖全频段、多维度的量化投资体系，旨在为投资者提供稳健的超额收益和风险控制能力。

2.团队成员

王鸿勇，公司创始合伙人；北京大学物理学博士；德国亥姆霍兹研究所博士后；上海市青年东方学者；曾任上海大学物理系副教授。 曾在物理学最顶尖期刊Physical Review Letters上发表三篇权威学术论文，在其他SCI高水平杂志上累计发表文章20余篇，发表文章被多次引用。 2015年开始负责上海启林投资公司量化平台的搭建和量化策略的开发，并在平台上运用数学物理建模的方法开发有效策略数百条。

沈显兵

3.投资收益展示

启林旗下的私募产品（仅限图片展示内容）近一年年总收益均为正，其中最低收益为12.45%，最高收益为63.60%，涵盖多种不同策略的产品，由基金管理人进行管理，年化收益率最高为20.45%，最低为8.08%，想了解更多信息扫描文章下方二维码，了解更多信息。

3.1产品线

3.1.1产品①-------启林同盈1号B类份额

该产品为股票策略型R4中高风险的私募基金产品，其单位净值为1.4718，今年以来的收益为-0.78%，成立以来的收益为114.93%，成立以来的回撤为5.95%，通过图片可以观察到该只私募基金产品成立以来的收益走势图。想投资，找不到方向，加微信Q8881961，带你了解更多私募基金产品。

3.1.2产品②-------启林正兴东绣3号

• 该只私募基金为股票策略、量化多头，成立6.6年以来收益为102.53%，今年以来收益为4.61%，单位净值为1.2087，成立以来年化11.39，成立以来最大回撤为37.11%，关于单位净值的变化，大家可以参考图片中的净值情况。想买私募产品，想投资，买哪种，如何买？如果您有这样的疑问，请加我微信Q8881961详细咨询关于私募基金产品的情况，我将根据您的风险偏好等综合情况评估，给您推荐最合适的私募产品，投资找我不迷路。

3.1.3产品③-------启林中证500指数增强9号

• 该只私募基金产品为R5高风险，今年以来的收益为9.46%，成立4.9年以来的收益为75.79%，其中我们来看一下具体数据，成立以来的夏普比为0.58，成立以来的回撤为35.60%，单位净值为1.2010，通过图片，可以观察到这支基金产品的基金规模，截止到2026/1/30的累计净值为1.2010。想追踪最新的基金信息，微信扫描文章下方二维码了解更多信息，加我微信不迷路。

3.2   2025新发基金盘点【实控人：王鸿勇】

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