1.公司介绍

1.1公司信息

大道（全称：深圳市大道投资管理有限公司）成立于2014年，专业从事量化投资。目前主要交易国内和海外二级市场的期货、股票、期权、ETF等产品。持续研发数学模型用于实时投资决策，开发量化交易系统实现自动化交易操作。以数据与技术为主驱，理性获取牛熊市环境无关、低风险、稳健的投资回报。

1.2投资理念

以技术为主驱，通过将统计分析/机器学习/大数据等前沿技术与传统的投资交易理念相结合，依托于先进的计算机技术进行程序化全自动交易以数据为基石，一切从数据出发，收集包括交易所提供、服务商购买、以及自有程序抓取的各类数据，从数据中寻找投资之道。

1.3投资策略

大道投资的投资策略主要围绕量化投资展开，结合了多种策略和技术手段，以下是其核心投资策略的总结：

1.3.1 多层次量化策略体系

• 策略多元化：采用多层次、多元化的子策略群融合模式，涵盖中高频量化策略、机器学习策略、量化技术面策略、量化基本面策略、量化金融行为学策略等，通过不同策略的组合降低单一策略的风险，提高市场适应性。

• 多频率覆盖：策略涵盖多个时间频率，包括中长线Alpha统计套利策略和日内高频策略，既能捕捉长期市场趋势，又能利用短期市场波动获取收益。

1.3.2 数据驱动与模型优化

• 数据挖掘：以数据为核心驱动力，深度挖掘市场数据中的信息，偏重量价数据，同时结合基本面数据和另类数据（如行业数据、宏观经济数据等），构建丰富的因子库。实盘使用500多个因子，其中量价策略占比约80%，基本面和另类策略占比约20%。

• 模型融合：采用线性加总方式融合模型信号，其中线性模型占7成，机器学习模型占3成，通过不同模型的互补优势，提高策略的稳定性和准确性。

1.3.3产品线策略

• 指数增强策略：包括中证500、中证1000、中证2000等指数增强策略，持仓数量较多（1500-1800只），严格控制size因子暴露和行业偏离度，旨在通过量化方法获取超越指数的超额收益。

• 市场中性策略：全市场选股，持仓600-800只，通过多空对冲（采用IC、IM混合对冲策略）控制市场风险，多空市值敞口控制在5%以内，追求绝对收益。

• 量化选股策略：持仓更为分散（1500-2000只），个股集中度控制在1%以内，通过量化模型筛选具有潜力的股票，追求长期稳健的收益。

1.3.4风险控制体系

• 三级风控机制：建立事前、事中、事后的三级风控体系。事前设定行业偏离、风格因子等风险指标阈值；事中通过实时监测和人工监控及时发现风险；事后核查交易结果，确保策略运行符合风险控制要求。

• 风险敞口管理：严格控制策略的风险敞口，如市场中性策略的β敞口小于5%，避免因市场大幅波动导致的过度损失。

1.3.5 技术与交易优化

• 自动化交易系统：自主研发全流程自动化交易系统，提高交易效率和准确性，降低人为因素对交易的影响。

• T+0策略应用：在部分策略中叠加T+0交易策略，进一步提高资金使用效率和收益水平，但整体换手率控制在合理范围内（底仓年化换手率30-40倍，叠加T+0后年化换手率双边80-100倍）。

大道投资通过上述策略组合，结合其强大的投研团队和技术实力，致力于在不同市场环境下实现稳健的投资回报。需要注意的是，量化投资策略的效果可能受到市场环境、数据质量等因素的影响，投资者在选择时需结合自身风险承受能力和投资目标综合考虑。

2.团队成员

朱明强——大道投资(100亿+)

Two Sigma经历：曾任Two Sigma量化研究员/基金经理。

现状：深圳市大道投资总经理、投资总监，持股股东。

点评：朱明强是清华本科、UCLA应用数学博士。在Two Sigma主要负责中高频CTA和亚太区股票阿尔法方面的研究。他在2014年就回国创立了大道投资，是较早将华尔街统计套利理念带回国内的先行者。大道投资深耕中性策略和指增策略，属于典型的“技术派”老牌私募。

刘小康，清华大学计算机本科/硕，2014.05 - 2015.07于深圳市普联技术有限公司技术开发部任经理，2012.11 - 2014.05于海通国际风控部任副总裁，2009.07 - 2012.10于腾讯科技（北京）有限公司IT部任高级工程师，2015年8月加入大道投资。

3.投资收益展示

大道旗下的私募产品（仅限图片展示内容）近一年年总收益均为正，其中最低收益为5.33%，最高收益为54.72%，涵盖多种不同策略的产品，由基金管理人进行管理，年化收益率最高为24.49%，最低为9.90%，想了解更多信息扫描文章下方二维码，了解更多信息。

3.1产品线

3.1.1产品①-------大道萑苇量化选股

该产品为股票策略型R5高风险的私募基金产品，其单位净值为2.7461，今年以来的收益为7.06%，成立以来的收益为174.61%，成立以来的回撤为23.97%，通过图片可以观察到该只私募基金产品成立以来的收益走势图。想投资，找不到方向，加微信Q8881961，带你了解更多私募基金产品。

3.1.2产品②-------大道丰盈1000指数增强

• 该只私募基金为股票策略、量化多头，成立4.2年以来收益为93.71%，今年以来收益为4.61%，单位净值为1.9371，成立以来年化7.79，成立以来最大回撤为26%，关于单位净值的变化，大家可以参考图片中的净值情况。想买私募产品，想投资，买哪种，如何买？如果您有这样的疑问，请加我微信Q8881961详细咨询关于私募基金产品的情况，我将根据您的风险偏好等综合情况评估，给您推荐最合适的私募产品，投资找我不迷路。

3.1.3产品③-------大道白驹

• 该只私募基金产品为R5高风险，今年以来的收益为-2.88%，成立8.5年以来的收益为122.80%，其中我们来看一下具体数据，成立以来的夏普比为1.50，成立以来的回撤为5.16%，单位净值为2.2280，通过图片，可以观察到这支基金产品的基金规模，截止到2026/1/30的累计净值为2.2280。想追踪最新的基金信息，微信扫描文章下方二维码了解更多信息，加我微信不迷路。

3.2   2025年新发基金盘点【实控人：朱明强】

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