1.公司介绍

1.1公司信息

珠海宽德，成立于2014年，珠海宽德和上海宽德是关联私募基金。珠海宽德的实控人是知名的量化大佬冯鑫，冯鑫本科毕业于中国科学技术大学，在美国常青藤名校哥伦比亚大学获统计学博士学位。拥有丰富的量化投资实战经验，曾于 SAC, BNP Paribas等美国一流投资机构任基金经理。

宽德投资（WizardQuant）是一家创新型的资产管理公司，拥有国际国内金融市场成功的投资经验，在北京、珠海、广州、深圳、成都和香港均设有研发中心，并持有香港SFC9号牌照（Type9）。公司合伙人都曾就职于世界一流的金融机构和对冲基金公司（SAC,BNP Paribas, IV Capital,Citadel），管理数十亿美金的头寸，精通股票、期货等市场的量化交易，专注于前沿量化研发和技术创新。
公司侧重于多品种、多策略、大容量、高回报的量化投资，交易品种涉及股票、ETF、期货和期权等。在过去一年里，无论是管理规模、团队建设、还是交易策略的研发，我们都取得了长足的发展，作为国内量化交易最早和最重要的参与者之一，WizardQuant将科技与金融有机地结合在一起，专注于前沿量化研发，依靠专业团队敏锐的洞察力、强大的研发回测平台、领先的交易系统和高端信息技术，捕捉稍纵即逝的市场波动，挖掘市场深层的规律，追求长期稳健的投资回报。优质私募投资群开放，聚焦策略优化、收益分析，百万起投详聊微信 Q8881961

1.2投资理念

致力于为客户提供长期而稳健的回报。

1.3投资策略

珠海宽德投资（现总部已迁至上海）的策略体系覆盖股票、期货等多个市场，以下是其主要投资策略：

1. 1.3.1股票策略

• 指数增强：以中证500、中证1000、国证2000等指数为基准，通过量化模型获取超额收益。持股数量通常在1200-1500只，行业敞口控制在5%以内，风格敞口不超过0.3个标准差，通过动态调整风险暴露实现与指数的紧密跟踪并获取超额收益。

• 量化选股：全市场选股，无特定指数约束，持股数量可达1500-2000只。利用多因子模型挖掘个股alpha机会，注重因子的显著性和稳定性，通过高频量价因子与基本面因子结合，捕捉市场短期波动和长期趋势。

• 市场中性：多头端采用500指增策略，空头端通过股指期货或融券对冲系统性风险，实现零敞口对冲。严格控制风险因子暴露，不进行择时操作，专注于获取超额收益。

2. 1.3.2CTA策略

• 高频CTA：聚焦期货市场日内交易，利用短周期量价数据捕捉市场微结构变化，交易频段为日内，模型以时序因子为主，占比约60%，通过快速反应市场波动获取收益，具有风险低、回撤小的特点。

• 中高频CTA：交易频段约为1天左右，结合时序和截面因子（占比约4:6），在多市场、多品种间通过趋势跟踪、反转策略、配对交易等方式分散风险，覆盖流动性较好的30多个期货品种，保证金使用率一般在20%-30%。

3. 1.3.3混合策略

• 结合股票指数增强与CTA策略，如中证500指增+中高频CTA复合策略，通过80%股票指增与20%CTA的配比，平衡攻守两端。利用股票与期货的低相关性，平滑波动、降低风险，同时提高资金使用效率。

宽德投资的策略核心在于高频量价因子挖掘、多因子模型融合及严格的风控体系，通过强大的IT算力和投研团队持续迭代策略，适应市场变化。

1.4规模演进

规模演进：从百亿到近六百亿的跨越

宽德投资的成长轨迹可谓中国量化行业发展史上的一个奇迹。公司于2021年9月首次突破百亿管理规模，正式跻身行业头部私募行列。在当时的市场环境下，这一成就已然令人瞩目。更为难得的是，宽德投资并未止步于此。截至2022年末，公司管理规模已接近200亿元，实现了规模的翻倍增长。

根据最新数据显示，截至2024年末，宽德投资的资产管理规模进一步跃升至400-500亿元区间，已与部分老牌量化大厂同属一个规模级别。2024年底至2025年初，宽德投资通过中信证券、国泰君安、中金财富等顶级券商渠道进行募资，短短90天内成立了超过85只私募产品，这一扩张速度在业内极为罕见。

1.5发展历程

发展历程：十年磨一剑的量化之路

宽德投资的发展历程见证了中国量化投资的演进与变迁。公司最初于2014年由一群华尔街资深人士在珠海创立，以上海和珠海为双中心开展业务。两位核心创始人张大庆和冯鑫均拥有哥伦比亚大学统计学博士背景，并曾任职于SAC资本、法巴银行等国际顶尖金融机构。早期的宽德投资以高频CTA交易起步，逐步拓展到股票、期货、期权等多品种多策略的量化投资。

2023年6月，宽德投资经历了一次关键的权利交接。创始人张大庆因个人原因退休，徐御之接任公司实控人，持有约57.7%的股权，联合创始人冯鑫持有其余股权。徐御之的上任标志着宽德投资完成了从“海归创始团队”到“本土少壮派”的权力交接。徐御之毕业于中国人民大学数学系，是宽德投资自主培养的年轻一代领军人物。

2.团队成员

珠海宽德的团队成员主要包括以下核心人员：

1. 冯鑫：公司创始人、风控总监。本科毕业于中国科学技术大学，哥伦比亚大学统计学博士。拥有18年量化投资实战经验，曾在SAC、BNP Paribas等美国一流投资机构任基金经理，负责公司运营、风控、市场和人才招聘。

2. 徐御之：首席投资官。毕业于中国人民大学数学系，曾获国家奖学金，公派至加拿大滑铁卢大学进行高性能计算科研。拥有超过9年中国金融市场量化交易经验，参与宽德创建，主导研究团队建设。

3. 肖萌：IT总监、合伙人。清华大学电子工程系硕士，负责算法和交易系统开发，曾领导开发国内领先的超低延迟量化交易系统，毕业后加入宽德，逐步成长为合伙人。

4. 张大庆：原首席科学家、创始人。本科毕业于中国科学技术大学，哥伦比亚大学统计学博士。曾在SAC、IV Capital、博时基金任基金经理，有十多年的华尔街和中国市场投资经验，2023年6月宣布退休并进行股权变更。

除核心人员外，珠海宽德的团队还包括策略研发、IT、交易等部门的众多专业人员，多数来自海内外名校，涵盖数学、物理、金融、计算机等专业领域。

3.投资收益展示（未公布）

4.2025年新发基金盘点【实控人：冯鑫】

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