1.公司介绍

1.1公司信息

上海宽投资产管理有限公司是一家国内领先的量化资产管理机构，公司的名称“宽投”来自于“QUANT”的音译。宽投资产作为一家专注于量化投资的私募对冲基金，其核心团队是国内最早涉足Alpha对冲的团队之一。宽投资产专注策略研究，确保模型不断更新迭代、策略组合实时跟踪市场情况。
宽投并重策略与信息技术研发，拥有自主交易系统，借助先进的计算机技术对金融市场数据进行大规模量化分析，独特的研究方法结合严格而系统化的风险控制机制，同时吸收过往积累的成功投资经验，在控制风险的原则之下，给客户提供稳健的优秀投资回报。

上海宽投资产管理有限公司成立于2014年12月，2015年4月通过中国证券投资基金业协会备案。2015年9月公司发行第一支私募产品，2021年底公司管理规模超100亿元人民币。公司专注于国内二级市场纯量化交易，是国内最早涉足Alpha对冲的团队之一，对量化策略及全球各类对冲工具有着丰富的投资经验，致力于为投资者持续创造稳健的投资收益。宽投资产作为国内知名的量化资产管理机构，持续践行“不盲目追求超额收益”的投资目标，以极高的标准进行严格的风控，将合法合规置于公司经营的首位，积极承担企业社会责任。在未来的前行之路上，宽投资产将持续以优质的专业水准，坚强的人才队伍，稳健的收益表现，不断打磨提升品牌形象和行业影响力。我们始终坚信：品质构筑基石，专业创造价值。

1.2投资理念

纯量化驱动：将投资理念由定性投资转变为定量投资，所有策略纯量化驱动，
通过量化选股、程序化定制策略，完全杜绝人为主观因素，严格止损
深度数据挖掘：通过深度挖掘相关标的间的相关性，以此来充分对冲可能的系统性风险
多策略组合：利用不同策略间的低相关性，策略组合能够更好的抵御市场风险，
在未来可能出现的行情风格切换中保持稳定业绩

1.3发展历程

2014年：公司成立。

2015年：在基金业协会完成私募管理人备案。

2016年：CTA策略完成迭代升级。管理规模突破10亿。

2017年：开始布局指增策略。

2020年：管理规模达到50亿。

2021年：管理规模达到100亿。

1.4投资策略

宽投资产的投资策略主要包括以下几类：

1.4.1指数增强策略
以特定指数（如中证500、中证1000等）为基准，通过量化模型在指数成分股范围内选股，力求在跟踪指数的基础上获取超额收益。该策略注重因子选择和风险控制，通过多因子模型筛选具有潜力的股票，同时控制因子暴露，降低跟踪误差。

1.4.2Alpha策略
通过量化模型挖掘股票的超额收益机会，构建多头组合并做空股指期货对冲市场风险，追求绝对收益。策略结合基本面因子（如财务指标、行业前景）和量价因子（如股价走势、成交量），筛选出具有Alpha潜力的股票组合。

1.4.3CTA策略
包括趋势策略和套利策略。趋势策略基于市场惯性、区间突破等原理，利用统计模型捕捉期货市场的趋势行情；套利策略则通过分析不同期货合约之间的价差关系，进行套利交易，降低市场风险。

1.4.4多资产策略
综合配置股票、期货、债券、黄金等不同资产类别，通过低相关性资产的组合分散风险，适应不同市场环境。该策略根据宏观经济形势和市场变化动态调整资产配置比例，追求稳健的收益。

1.4.5类固收策略
主要投资于债券、货币市场工具等固定收益资产，结合套利策略（如股指期现套利、ETF套利等），在控制风险的前提下获取稳定收益，适合风险偏好较低的投资者。

宽投资产通过多策略组合和严格的风控体系，力求在不同市场环境下实现稳健的收益，满足不同投资者的需求。

1.4.6策略总结

业绩是一家私募管理人的“硬实力”，低调的宽投能够成就百亿私募，一定是有自己实力过硬的方面。从我们的观察来看，宽投的产品具有超额业绩稳定、收益相关性低、因子迭代性强的优势。

“金牛全天候系列”是我认为最能体现宽投策略的代表产品之一，将两大核心量化指增策略（35%）和量化CTA策略（20%）按照一定比例配置，再加入中性策略（40%）。策略上以量价因子为主，不会做宏观择时，通过低相关性子策略配置组合，平滑收益曲线，在有效控制波动的同时去创造超额收益。

给大家介绍一下这两个核心策略：股票策略包含了70%的量价因子，20%的基本面因子和10%的另类因子，因子库累计了超过2000多个低相关性的因子。宽投非常强调风格的中性，宽投的特色是在选股范围上对超额收益的波动进行风控，对标指数做行业、市值等方面的严格约束，从而降低超额的波动。CTA策略中70%为套利策略，30%为趋势策略，保证金使用比例较低，大致为10%-15%，平均持仓周期为3到5天，是一个偏中频的状态。

从具体的策略中我们不难看出，无论是指增策略还是CTA策略当中，中性和套利策略都占据了非常高的比例，这使得产品在防守层面的能力大大增强，并且能较好的适应不同的市场环境。

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2.团队成员

2.1实控人：钱成

钱成先生现任上海宽投资产创始人及投资总监，毕业于美国密歇根大学安娜堡分校统计学博士，师从全美统计协会统计学习和数据挖掘分会会长、美国统计协会会士、斯坦福博士，也曾出任过东南大学统计与精算系副教授。钱成先生的投资风格扎根于坚实学术基础，拥有国际领先的统计技术及深厚的理论基础。

2013年起担任中国第一批量化对冲产品的基金经理，2017年被第一财经评为“2017年度量化行业领军人物”。作为国内首批Alpha策略研发团队成员，长期以来结合国际领先的策略成果以及先进的统计学原理、数据挖掘技术进行策略研发，拥有极其丰富的实盘操作经验，所研发的策略均能获得稳健的收益。

2.2股东概况

钱成持股77.77%，胡辉持股11.11%，严宓持股11.11%。

2.3成员构成

2.3.1组织结构

总人数47人，其中投研30多人，其余为运营、风控等中后台人员。

2.3.2核心人员/投研团队

⑴钱成：董事长，投资总监，投研负责人。

美国密西根大学安娜堡分校应用数学硕士、统计学博士。曾在上海容德资产任量化研究员，2015年至今在宽投任投资总监。

⑵严宓：期货策略组组长。美国密歇根大学安娜堡分校金融工程硕士。是国内较早一批量化基金经理，曾就职于中信证券。

⑶朱冀：AI总监，主导机器学习研发。斯坦福大学统计学博士。2012年作为联合创始人参与创建杭州龙旗科技并担任首席科学家。

⑷投研30多人，来自海内外名校。投研激励以分配业绩报酬为主。

公司每年固定在投研数据、软硬件投入资金三四千万左右。

3.投资收益展示

宽投旗下的私募产品（仅限图片展示内容）年化收益均为正，其中最低收益为5.07%，最高收益为45.10%，涵盖多种不同策略的产品，由基金管理人进行管理，累计收益率最高为166.89%，最低为22.35%，私募投资交流群，百人高质量圈子，策略分析 + 收益解读，百万起投可进群,添加微信Q8881961。

3.1产品线

3.1.1产品①------宽投恒选多策略1号

该产品为股票策略型R4中高风险的私募基金产品，其单位净值为1.2235，今年以来的收益为6.58%，成立以来的收益为22.35%，成立以来的回撤为17.27%，通过图片可以观察到该只私募基金产品成立以来的收益走势图。百人私募投资交流群招募中，专业做私募收益 & 策略分析，百万起投欢迎添加微信Q8881961。

3.1.2产品②------宽投鱼跃1号

该只私募基金为股票策略、量化多头，成立4.6年以来收益为166.89%，今年以来收益为11.08%，单位净值为2.6689，成立以来最大回撤为15.75%，关于单位净值的变化，大家可以参考图片中的净值情况。想买私募产品，想投资，买哪种，如何买？如果您有这样的疑问，请加我微信Q8881961详细咨询关于私募基金产品的情况，我将根据您的风险偏好等综合情况评估，给您推荐最合适的私募产品，投资找我不迷路。

3.1.3产品③------宽投机器人2号

该只私募基金产品为R4中高风险，今年以来的收益为7.78%，成立4.6年以来的收益为83.70%，其中我们来看一下具体数据，成立以来的夏普比为0.8，成立以来的回撤为15.61%，单位净值为1.8980，通过图片，可以观察到这支基金产品的基金规模，截止到2026/2/13的累计净值为1.8370。诚邀进百人私募投资群，深度解析私募策略与收益，百万起投可加微信Q8881961详聊。

3.2 2025年新发基金盘点【实控人：钱成】

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