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在上个月（2025年12月），A股三大股指在上旬保持震荡走势，下旬走强；其中，上证指数在12月下旬走出了11连阳。 最终，上证指数、深证成指、创业板指在12月分别上涨了2.06%、4.17%、4.93%。与此同时，黄金、白银、铜、铝、碳酸锂等商品期货均在12月份走出了强势上涨行情。
在这样的市场背景下，以股票策略为主的百亿私募共有352只私募产品的净值在上个月创下了历史新高，约占百亿私募产品总数的51%。
按照产品策略（一级策略）来看，股票策略产品最多，有249只（其中，量化多头占225只，主观多头占8只），占比超70%；其次是多资产策略产品占56只，债券策略产品占23只，期货及衍生品策略产品占22只，组合基金产品占2只。
按产品类型来看，量化产品占307只（其中指数增强产品占180只），占比接近9成；非量化产品仅占45只。对于“量化产品尤其是指数增强型产品创新高占比更高”这一现象，某基金经理认为，量化交易纪律性更强，能克服人性弱点，严格执行交易策略，而且收益来源更广泛，因此收益稳定性更高。12月，A股结构性行情显著，市场成交活跃、个股分化明显，为量化策略创造了丰富的收益来源。
为了给读者提供一些参考，小编首先梳理出8成以上产品创了历史新高的百亿私募。然后，在创新高的百亿私募产品中分别梳理出了“2025年、近3年、近5年”收益居前20的私募产品。（同一基金经理管理多只相同策略产品的，仅选收益最高的产品参与排名）
幻方、明汯、正瀛、泓湖等12家百亿私募创新高
经小编梳理发现，有12家百亿私募旗下全部产品的净值在上个月均创了历史新高。
这12家创新高的百亿私募按旗下产品2025年的收益均值排序依次是：灵均投资、宁波幻方量化、诚奇私募、明汯投资、超量子、启林投资、量派投资、正瀛资产、千宜投资、纽达投资、泓湖私募、旌安投资。其中，按投资模式来看，量化私募占8家。按核心策略来看，股票策略私募占8家。前7强均是股票策略量化私募。其中，创新高产品数在10只以上的私募有明汯投资、量派投资、泓湖私募、宁波幻方量化等4家。
首先是灵均投资以 73.51% 的收益位居榜首，它专注于股票领域，采用量化投资模式，实际控制人为蔡建良；其次是宁波幻方量化紧随其后，收益为 56.55%，同样以股票为核心策略，采用量化投资，实际控制人是梁文锋；然后是诚奇私募排名第三，收益 52.08%，核心策略为股票，投资模式为量化，实际控制人为何文奇。
| 排序 | 公司简称 | 核心策略 | 投资模式 | 旗下产品 2025 年收益均值 | 实际控制人 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 灵均投资 | 股票 | 量化 | 73.51% | 蔡建良 |
| 2 | 宁波幻方量化 | 股票 | 量化 | 56.55% | 梁文锋 |
| 3 | 诚奇私募 | 股票 | 量化 | 52.08% | 何文奇 |
| 4 | 超量子 | 股票 | 量化 | 44.89% | 张晓泉 |
| 5 | 明汯投资 | 股票 | 量化 | 45.07% | 裘慧明 |
| 6 | 启林投资 | 股票 | 量化 | 36.26% | 王鸿勇 |
| 7 | 量派投资 | 股票 | 量化 | 29.10% | 孙林 |
| 8 | 正瀛资产 | 股票 | 主观 + 量化 | 25.08% | 童联盟 |
| 9 | 千宜投资 | 期货及衍生品 | 主观 + 量化 | 24.51% | 裘慧明 |
| 10 | 纽达投资 | 债券 | 量化 | 21.80% | 邬金华 |
| 11 | 泓湖私募 | 多资产 | 主观 + 量化 | 17.55% | 梁文涛 |
| 12 | 旌安投资 | 多资产 | 主观 | 9.83% | 陈宇峰 |
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