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终于挖到了几只宝藏量化基金!今年收益大幅跑赢大盘!
发布时间:2024-07-03     发布人:Q先生      浏览次数:137

2024年上半年已经落下帷幕,回顾上半年,可以发现A股市场展现出明显的两极分化态势:一方面,以央企和高股息为代表的大盘价值股备受青睐,不断上行;另一方面,小盘股则在年内遭受了连续的打击。正是如此,许多投资者发现自身陷入了决策的困境,究竟是追随大盘股的涨势,还是捕捉小盘股的反弹机会?在这种背景下,量化型公募基金引起了投资者的广泛关注。

量化基金,顾名思义,是采用统计学、数学模型及信息技术等量化方法构建投资模型,并基于这些模型进行资产管理和投资决策的基金产品。它们与传统基金的区别在于,量化基金不完全依赖于基金经理的个人经验和主观判断,而是强调严格遵循数量化模型,通过大数据分析来挖掘潜在的投资机会并实施交易策略。

量化投资的理念最早由数学家詹姆斯·西蒙斯推广,并且取得了卓越的成果。随着技术的演进,中国的量化公募基金也日益成熟,为投资者提供了一个既科学又高效的投资选择。

公募排排网数据显示,截至6月30日,量化型公募基金共有965只,管理规模合计5258亿。

其中,按投资策略可以划分为:指数增强型基金、主动型量化基金、对冲型量化基金。

其中,指数增强型量化基金共有476只,规模合计3391.6亿,今年来平均收益为-5.02%;

主动型量化基金共有449只,规模合计1707.3亿,今年来平均收益为-6.63%。

对冲型量化基金共有40只,规模合计159.2亿,今年来平均收益为 1.3%;

那么具体有哪些基金在同类型的产品中脱颖而出呢?

为此给读者提供更好的参考,笔者在成立时间超半年的公募基金中,筛选出了3种类型量化公募基金今年的收益前10强。

指数增强型量化TOP10:浙商基金旗下产品夺冠

指数增强型量化基金追踪特定指数并运用量化策略寻求超额回报。它基于复杂模型分析市场数据,优化投资组合,旨在既紧密跟随指数又额外盈利,为投资者提供一种低成本、分散风险且力争超越基准收益的投资方式。

今年A股主要股指表现不尽人意,在这样的环境中取得正收益的指数增强型基金难能可贵。

今年以来,收益居前十的指数增强型量化基金中,主要有高股息红利指数增强、上证50指数增强、沪深300指数增强,上榜的门槛为4.73%,其中有八只基金跟踪沪深300指数;管理规模最大的基金规模超200亿。

位居榜首的是浙商基金的”浙商港股通中华预期高股息指数增强A“,今年以来收益为8.22%,跟踪指数为中华预期高股息指数,现管理规模为4.4亿。

公开资料显示,这只基金的投资策略为结合宏观数据、股票基本面数据以及市场交易的数据,通过AI在控制投资组合跟踪误差的基础上,对股票组合进行优化,力争获得超越基准的回报。

管理人在一季度的报告中阐述道:相较于A股,港股市场已近乎完成自然调整过程,故其面临的下行风险相对缩小。尽管市场对未来拐点存在不同见解,但鉴于美联储明确的降息意向,港股市场的投资前景已显著改善。在行业配置策略上,侧重于配置供给受限的能源及广义能源领域,这些行业有攻防兼备的投资属性。此外,其他行业精选治理结构过硬、基本面稳健的企业。

夺得亚军的是易方达基金的”易方达上证50增强A“,今年以来收益为8.02%,主要跟踪上证50指数,现管理规模为211亿。

该基金融合了深度基本面分析与先进量化技术,旨在弥补传统指数投资的局限,力求在精确控制与基准指数偏差风险的同时,实现收益的超越。为确保在风险水平可控的前提下增进回报,基金策略性地涉足一级市场,包括参与新股发行与股票增发,以此作为增强收益的途径,而无须承担不必要的额外风险。

此外,鉴于沪深300指数占比较高、代表性强、成分股多为各行各业的龙头公司,笔者额外对沪深300指数增强型量化基金进行排名。

沪深300指数增强:鹏华基金旗下基金夺冠

鹏华基金的“鹏华沪深300指数增强A“以今年以来7.13%的超额收益夺得冠军,现管理规模为17.9亿。

该基金运用一种叫做“多因子量化选股”的方式来挑选股票。它根据股票的价值高低、公司质量好坏、股价上涨的趋势、公司成长的速度以及市场对它的共同预期等因素,设计了一系列详细的评判标准。通过精密的数学计算,这个模型能够找到那些既符合经济逻辑,又在统计数据上显示出确实能带来更高回报的股票特征,并将它们组合在一起,从而创建出一个有望持续带来额外收益的股票投资组合。

主动型量化:长盛、中欧旗下基金夺冠、亚

主动型量化基金是一种结合了主动管理和量化投资策略的基金产品。在主动型基金的基础上,它运用统计学、数学方法以及计算机编程等技术手段来分析市场数据,以此来指导投资决策过程,包括股票选择、组合构造、风险管理等。

今年来主动型量化基金收益居前10的门槛为4.37%,其中长盛基金、中欧基金旗下产品脱颖而出。

长盛基金旗下的“长盛量化红利混合A”夺得冠军,今年来收益为14.92%。该基金以量化红利选股为主要投资决策基础,辅以投资管理人对宏观经济、政策导向和市场环境(市场估值水平、资金供求)等的判断,动态调整股票资产、债券资产和货币市场工具的比例,以规避或控制市场风险,提高资产配置效率。

中欧基金旗下的“中欧国企红利A”夺得亚军,今年来收益为10.72%。该基金主要投资国企红利主题相关上市,公司采用自上而下分析的方法进行大类资产配置,确定股票、债券、现金等资产的投资比例,重点通过跟踪宏观经济数据和政策环境的变化趋势,来做前瞻性的战略判断。

对冲型量化:华夏基金旗下产品位居第二

量化对冲型基金是一种结合了量化投资和对冲策略的基金,它使用数学模型和算法来指导投资决策并选取优质股票,同时通过建立对冲头寸来减少市场风险,旨在无论市场上涨还是下跌都能获取稳定的、不依赖于市场整体表现的绝对收益。

今年以来对冲型量化基金收益居前10的门槛为1.46%,其中前三名收益旗鼓相当,相差仅约0.2%。

华夏基金旗下的“华夏安泰对冲策略3个月定开混合”以今年来4.13%的收益位居第二,现管理规模为20.1亿。

公募排排网资料显示,该基金构建于基金管理者自主研发的量化多因子模型之上,在策略部署上具有灵活多样性。投资组合策略囊括了广泛的领域:从宏观层面的资产配置策略,到专注于实现正向回报的绝对收益策略,再到债券、股指期货、股票期权、国债期货、融资融券,乃至存托凭证等专项投资策略,形成了一个全面且立体的投资矩阵。

尤为值得一提的是,绝对收益策略作为核心组成部分,精心设计了包括ALPHA对冲策略来锁定超额收益、套利策略以捕捉市场失衡机会、衍生品交易策略以利用杠杆效应,以及融资融券策略来放大投资效能等多重手段,力图在多种市场条件下均能创造稳定且可观的回报。

Q先生

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