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量化私募风云 | 剪刀差

今年以来，私募量化指增跑出一把扎眼的剪刀差：沪深300指增平均超额7.28%，中证1000指增4.07%，可今年涨幅最大的中证500指增，平均超额只有0.85%，大量500指增产品甚至没跑赢指数。8月24日中证报专题《量化指增"剪刀差"》把这组数据摆上台面后，圈内都在问同一个问题：为什么指数涨得最猛的赛道，超额反而最难做。这篇稿子把三组数据讲透：剪刀差从哪来、8月修复谁最快、中性策略为什么掉队，

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2026-08-27

超额祛魅怎么选量化私募看这三问

超额收益祛魅之后，尽调才是真功夫今年7月，量化私募集体考砸了一场大考。私募排排网数据显示，量化多头策略产品当月平均下跌16.94%，连一向以抗跌著称的量化中性策略也平均下跌3.33%；同期主观多头产品平均只跌7.91%，近三成还是正收益。头部机构同样未能幸免：幻方量化9只展示产品8只年内告负，明汯投资14只里9只负收益，稳博投资旗下某小盘激进择时指增产品单月净值更是大跌46.24%。一

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2026-08-27

量化策略深挖 | LLM翻车

回测年化收益26.21%的AI选股策略，2026年实盘超额收益却是负8.7%。同一套模型，回测与实盘之间，隔着一条深沟。这篇稿件拆一件事：大模型选股策略的回测数字该怎么读，实盘又为什么常常翻车。文中数据截至2026年8月21日，来源为华泰、光大、国泰海通、国信、中信建投等券商金融工程报告，逐处标注，只做知识解释，不做产品推荐。先把结论放在前面：大模型选股不是伪科学，但是讲究环境的工具。今年上半年

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2026-08-26

量化策略怎么从想法变成产品

量化策略开发概念图 2026年前五个月，全市场1268只股票量化产品中，仅317只实现正收益，近七成亏损。同期，百亿量化私募数量却增至71家，创下历史新高。规模在膨胀，超额在缩水——这个看似矛盾的组合，恰恰是当前量化私募行业最真实的写照。而在这轮淘汰赛中，真正拉开差距的，不是模型跑得有多快，而是策略开发体系有多深。一套量化策略，从最初的想法到最终的产品，需要经过六个关键环节。每一个环

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2026-08-26

30年美债5.33% 全球资产大重定价

8月24日，一条被市场热议但很多人还未充分理解的数据，正在悄悄改变全球资产的定价锚——美国30年期国债收益率一度触及5.33%，创下2007年以来的最高水平；10年期美债收益率逼近4.75%。长端利率的持续走高，意味着全球无风险利率的上行趋势已经确立，而这对所有风险资产的估值框架都是一次系统性冲击。今天A股创业板指暴跌3.21%、科创50跌3.10%，恒生科技指数跌3.61%，背后最根本的驱动力

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2026-08-24

量化私募全景，六种策略谁最赚钱

量化投资策略概念图如果有人问你"量化私募是什么"，你会怎么回答？用计算机程序自动选股和交易？这个答案没错，但太浅了。量化私募的世界远比想象中丰富——从指数增强到市场中性，从CTA到套利策略，每一种策略背后都是一套完整的投资哲学和风险收益特征。理解这些策略的差异，是做好量化私募投资的第一步。据私募排排网统计，截至2026年8月21日，已有27家百亿元级私募机构旗下产品出现在50家上市

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2026-08-25

量化ETF观察 | 超额超21%

上周五收盘后，财通证券的金融工程周报用了一个很直白的标题：市场缩量下行，公募指增超额持续修复。翻译成人话就是，大盘没怎么动，但做指数增强的基金正在悄悄回血。另一边，中证2000指数年内跌幅收窄到-0.1%左右，几乎收复全年失地，而跟踪它的增强ETF，年内涨幅已经做到14.44%。更夸张的是其中一只产品：中证2000增强ETF招商（159552），成立以来累计回报127.28%，累计超额65.21

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2026-08-25

高温提前等四大催化齐发，电力板块连日大涨

近日，电力板块表现强势，5月29日，板块再度掀起涨停潮，其中，华电能源5连板、粤电力A三连板、晋控电力等多股涨停。近期电力板块明显走强，受到了几大因素的催化：1、受到厄尔尼诺现象影响，全球夏季高温提前到来；5月末，南方电网全网及南方五省区负荷已连续20次创历史新高，较往年提前近一个月打破峰值。2、绿电与算电协同落地进程加快，5月迎来了《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》、51个人工智能+能

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2026-06-01

国内头部私募（十四）进化论资产【信息已更新】

1.公司介绍1.1公司信息进化论资产成立于2014年6月，是国内最早将主动管理和量化投资相结合的私募基金管理人之一。公司拥有经验丰富的投研团队和运作成熟的管理体系，具备全周期、跨市场、多策略的投资管理经验，依托强大的数据处理和技术研发中心，全力打造“数据+逻辑”的科学投资体系。公司目前管理规模超百亿，拥有行业一流的投资研究、风险管理、技术研发和客户服务团队，核心团队毕业于中外名校，并拥有国内外知名

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2026-05-29

2020年来连年正收益，今年还跑赢平均！仅11位基金经理突围

2020年以来，A股先经历了2020年至2021年的结构牛市，又承受了2022年至2024年8月近三年的漫长熊市，随后迎来2024年9月至今的慢牛，完整演绎了一次大级别的牛熊轮回。2020–2021年，全球央行大放水，中国率先控制疫情后经济复苏，A股走出深V反弹，“茅指数”、“宁组合”成为表现亮眼的方向。2022年1月–2024年8月，俄乌冲突、美联储激进加息、国内疫情反复等内外因素冲击下，市场遭

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2026-05-29

戴尔盘后暴涨超37%！年内暴涨超200%！公司交出史上最强成绩单！大幅上调全年业绩指引！（深度分析）

人工智能基础设施需求的爆发式增长推动戴尔科技交出史上最强季度成绩单，营收、每股收益及经营性现金流全面刷新纪录，公司随即大幅上调全年业绩预期。受良好业绩影响，戴尔科技盘后大涨超37 戴尔27财年第一财季实现营收438亿美元，同比增长88%，创历史新高。GAAP稀释后每股收益为5.24美元，同比增长282%。AI服务器收入达161亿美元，同比暴增757%，当季AI订单总额录得244亿美元。公

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2026-05-29

这些产品今年来、近1年、3年、5年收益跑赢同类，回撤还更小！

今年来、近1年、3年、5年收益均跑赢同类的主观多头产品仅48只、量化多头仅25只，百亿私募中东方港湾、明汯、九坤等旗下产品表现突出，兼顾短中长期收益与回撤控制。做投资嘛，大家都想找到那种不管短期，还是中期、长期，业绩都能跑赢行业平均水平的私募产品，而且回撤控制还要做的好！那到底有没有这样的股票多头私募产品呢？有，但真的很少。拿主观多头和量化多头产品来举例。截至2026年4月底，私募网站上有业绩展示

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2026-05-28