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2.8万亿量化私募该配多少比例

资产配置示意图：2.8万亿量化私募摆进高净值组合，比例、顺序和调仓节奏都有讲究先看两组数字。第一组：截至2026年一季度末，私募量化管理规模已达2.8万亿元，在私募证券基金中占比升至38%（中信证券研报）；截至7月6日，国内百亿私募管理人141家，其中量化私募占比过半，达到71家（基金业协会数据、财经媒体统计）。第二组：8月私募300指增、500指增的中位超额分别为4.84%和4.43%，量

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2026-09-18

量化ETF|12.44%超额只卖2亿

截至 2026 年 9 月 11 日，中证 500 增强 ETF 易方达（563030）本年收益 13.98%，相对中证 500 指数的超额收益 12.44%，排进全市场 500 增强基金前三。同一天，这只产品的最新规模是 2 亿出头。一只业绩排在行业前三的产品，规模却长期停在个位数亿。这不是个例，而是整个增强 ETF 赛道的常态。今天这篇只回答一个问题：当超额收益摆在眼前，为什么真金白银没有

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2026-09-18

量化私募怎么选用一次回撤问五问

数据终端上的净值曲线：同一条线背后，可能是完全不同的风险结构先看两组数字。第一组：私募排排网数据显示，截至8月31日，在该平台有业绩记录的12597只私募产品8月平均收益率为4.53%，今年以来平均收益率提升至4.99%，超六成产品实现正收益；其中股票策略8月平均5.44%领跑，股票策略内部，量化多头单月平均收益率达9.71%，年内收益率由负转正至6.62%，而主观多头8月平均收益率仅3.8

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2026-09-17

量化私募风云 | 回血10%

8月私募成绩单本周集中出炉，量化成了最亮的那条线。私募排排网口径，全市场12597只有业绩记录的产品，8月平均收益4.53%，年内累计4.99%，66.05%的产品实现正收益。而量化多头单月平均收益冲到9.71%，年内由负转正至6.62%，正收益产品占比77.24%。把镜头拉到百亿私募，反差更加刺眼：8月百亿量化私募平均收益10.04%，百亿主观私募只有0.65%。这篇就拆一拆这波回血，是真修复还

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2026-09-17

量化怎么做一条策略的五道工序

量化研究的日常：一条策略从想法走到产品，要经过五道工序 8月末，一位读者问了一个很实在的问题：管理人路演里都说自己“用机器学习做因子”，听起来都差不多，怎么分辨谁是真的在做，谁只是在讲？这个问题指向一件更基础的事——一套量化策略从想法到产品，中间到底要经过哪几道工序。工序一共五道：挖因子、建模型、做回测、上风控、跑交易。每一道都能省事，但省掉的部分都会在实盘里被翻出来。第一道工序：因子

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2026-09-16

量化策略深挖|贴水吃5.4%

同一只量化中性产品，两份研报给出了两个完全不同的年内收益：+6.54% 和 +8.85%。数字更高的那个，是"扣除基差之后"的收益。多出来 2.31 个百分点，来自一个听起来完全相反的动作：先把对冲成本这笔账从收益里拿掉，账面反而更漂亮。这个细节不是笔误，它恰好是理解 2026 年量化中性策略最关键的一把钥匙。看懂它，你就知道为什么有的中性产品今年赚 6%，有的却在倒亏，而两者可能拿着几乎一模

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2026-09-16

网安ETF一夜涨10.66% A股谁在跟

网络安全运营中心：AI越强，攻击越自动化，安全付费意愿反而越强北京时间9月15日凌晨，美股网络安全板块集体暴走。Global X网络安全ETF单日收涨10.66%，报44.31美元，创下该ETF历史上最大单日涨幅。个股方面，CrowdStrike收涨13.85%至235.38美元，刷新历史新高，市值突破2400亿美元，成为标普500当日表现最好的成分股；Zscaler大涨16.52%，P

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2026-09-15

量化私募期中考最高17%最低2%

量化策略数据终端：同一块"量化"招牌下，业绩分化可达十倍先看一组让人无法忽视的数字。招商期货9月9日周报统计，截至9月4日，中证2000指增产品今年超额收益+17.51%，而中证500指增只有+2.45%——同一个策略大类，差15个百分点。CTA内部更夸张：股指CTA今年收益+28.71%，CTA时序量价只有+3.52%，差8倍。量化中性（市场对冲）产品上半年整体亏损-0.8%。同样的"

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2026-09-14

3万亿量化时代配置先改三处

量化私募周度专题：周五配置实战篇，超额缩水时代的配置调整先看两组数字的落差。2025年上半年，指数增强产品的平均超额收益是14.17%，正超额产品占比高达97.53%——几乎买谁都能跑赢指数。2026年上半年，同样这批产品，平均超额只剩3.11%，正超额占比降到68.17%（私募排排网监测的1236只指增产品口径）。一年时间，超额缩水近八成，圈内人给这半年起的名字很形象："贝塔盛宴、阿尔法承

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2026-09-11

规模过5亿超额收益就没了

量化席位与数据终端：规模是超额收益最大的敌人一个反常识的规律：量化私募的规模，和超额收益的厚度，往往是反向关系。中国银河证券今年8月发布的一份转债策略专题报告，把这条规律算到了具体数字：同一套小市值转债策略，5000万元规模能保住超额收益的约八成，1亿元只剩一半，5亿元只剩十分之一出头，10亿元基本被抹平，向基准收敛。这不是转债策略的个案，而是量化行业的普遍物理规律。今天这篇，我们借

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2026-09-10

毛利率回升4.15个百分点，洛轴变好了吗

毛利率回升4.15个百分点，洛轴变好了吗？文｜泰然视角　数据截至2026年9月9日，财务数据采用合并口径洛轴股份登陆创业板之后，最醒目的经营数字不是发行价，也不是募资额，而是2025年的利润变化：营业收入从2024年的46.75亿元增至60.34亿元，同比增长29.07%；归母净利润从2.51亿元增至5.29亿元，同比增长110.91%。收入增长不到三成，利润却增长一倍以上，这种“剪刀差”通

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2026-09-09

因子拥挤超过30家胜率掉两成

量化交易数据屏幕：回测与实盘的差距，藏在数据里买量化私募的人，多少都见过这样的路演材料：一条漂亮得近乎完美的回测净值曲线，年化收益40%，最大回撤不到5%，夏普比率超过2。管理人告诉你，这套策略在历史数据里穿越了三轮牛熊。可等你真金白银认购之后，剧情常常走向另一个方向：实盘第一年，指数涨了12%，产品只多赚了1.5%；第二年风格一变，超额直接转负。回测和实盘之间，仿佛隔着一堵透明的墙——

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2026-09-09