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不要忽视小众原料的力量！

近期，全球大宗商品市场迎来一波罕见的结构性涨价潮，钨、硫磺、氦气三类小众关键原料价格大幅飙升。这一现象不仅折射出中东地缘冲突的外溢效应，更凸显出各国在全球关键供应链体系中掌控力的重要性，因其影响已直抵人工智能核心载体——半导体产业的生产根基。相较于原油这类大众商品，钨、硫磺、氦气这里大宗商品虽交易规模有限，却深度嵌入半导体制造全流程：钨以接近钻石的硬度，成为芯片核心电路的关键导电材料；硫磺衍生品硫

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2026-04-01

德银：-7.4%！远未见底！美股这次跌得比以往地缘冲突期间都惨！

据统计，自2月27日收盘至今，标普500指数累计下跌7.4%，超越历史同类事件最大回撤的中位水平，打破了以往短期触底的历史规律。德银分析指出，主动型与系统性基金仍有进一步减仓空间，叠加恐慌指数VIX站上30，市场抛压尚未释放完毕，美股跌势远未见底。美股在本轮地缘冲突冲击下的跌幅，已超越历史上同类事件的中位水平，且多项指标显示抛售压力尚未释放完毕。周一（3月30日），美股早盘一度因特朗普就谈判进展发

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2026-03-31

芯片股沦为避险情绪“提款机”，美光、SK海力士领跌半导体三年半最惨单月！

随着投资者准备应对中东地区持久的冲突，他们正选择抛售近几个月来市场表现最强劲的科技股。存储芯片制造商美光科技(MU.US)周一收盘下跌 9.9%，并在盘后交易中进一步走低。在同行业中，三星电子股价大跌近 5%，而 SK 海力士在周二韩国交易所早盘交易中一度跌幅高达 7.7%。美国与以色列针对伊朗的战争能否通过潜在和平谈判结束，其不确定性正令全球市场感到不安，市场上的“割肉”投降迹象正在增

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2026-03-31

2026年3月31日（星期二）大盘指数及行业板块盘面盘点

2026年3月31日（星期二）大盘指数及行业板块盘面盘点1.A股3月31日交易日指数表现A股三大股指上证指数收报3891086点，涨-0.80%深证指数收报13478.06点，涨-1.81%创业板指收报3184.95点，涨-2.70%代码名称昨收开盘最高最低今收涨幅%000001上证指数3923.293924.073948.813891.863891.86-0.80399001深证成指137

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2026-03-31

近3年跑赢纳指100的主动基金，我找到了

本文列举近3年跑赢纳斯达克100指数（81.19%）的主动型基金，涵盖QDII、普通股票型、偏股混合型及灵活配置型四大类，共超160只。易方达全球成长精选、嘉实美国成长、财通集成电路、易方达科讯、大摩数字经济、宏利成长等表现突出，超额收益显著，多聚焦AI算力、光模块、科技与高端制造等高景气赛道。巴菲特曾说：主动基金很难跑赢标普500指数。免费帮助投资人进行私募产品分析，100万起投优质产品推荐，欢

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2026-03-31

创业板前 20 家公司（按每股收益排序）

1. 宁德时代（300750）作为创业板绝对的核心龙头，宁德时代本次以16.1400 元 / 股的每股收益领跑，展现出极强的盈利天花板。营收规模达 4237 亿元，同比增长 17.04%、环比增长 34.98%，业务规模持续扩张；净利润 722.0 亿元，同比增长 42.28%，盈利增速与规模匹配度极高。销售毛利率 26.27%，在电池制造领域保持稳定盈利水平；每股净资产 73.8655 元、净资

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2026-03-31

地缘冲突长期化发展，通胀交易持续升温

核心观点 ①地缘冲突持续主导全球市场。上周美伊局势仍无缓和迹象，霍尔木兹海峡运输持续受阻，油价高位运行。市场担忧美以伊冲突长期化风险，全球股市普遍承压，主要经济体国债收益率全线攀升，黄金、白银持续回调。 ②美国：上周公布的经济数据显示通胀压力显著加剧，2 月进口价格环比大涨1.3%，创2022年3月以来最大涨幅，且价格压力已从能源向更广泛的商品领域蔓延，且 2月数据

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2026-03-31

特朗普告诉助手：即使霍尔木兹海峡关闭，仍愿意结束战争！

特朗普向助手表示，即使霍尔木兹海峡仍大体关闭，也愿意结束对伊朗的军事行动，理由是强行重开海峡将超出原定4至6周的作战时间框架。消息后，美股期货转涨，WTI原油涨幅收窄至不到1%。尽管特朗普倾向于尽快结束战争，但美国的军事部署仍在推进。特朗普还考虑向中东大规模增派地面部队。特朗普正考虑在不解决霍尔木兹海峡封锁问题的情况下“收兵”。私募投资交流圈招募，深耕策略研究、收益复盘，私信微信 yxxz798当

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2026-03-31

伊朗称未与美国直接对话，代理防长：将继续“全力惩罚侵略者”！

当地时间3月30日，伊朗外交部发言人巴加埃表示，未与美国进行直接对话，仅通过第三方传递信息。伊朗代理国防部长伊本·礼萨表示，伊朗将继续“全力惩罚侵略者，形成有效威慑，确保战争和侵略行为不再重演”。伊朗第一副总统穆罕默德·礼萨·阿里夫称，伊朗的敌人正"恳求我们谈判"。当地时间3月30日，伊朗外交部发言人巴加埃表示，未与美国进行直接对话，仅通过第三方传递信息。与此同时，伊朗代理防长

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2026-03-31

2026年3月30日（星期一）大盘指数及行业板块盘面盘点

2026年3月30日（星期一）大盘指数及行业板块盘面盘点1.A股3月30日交易日指数表现A股三大股指上证指数收报3923.29点，涨0.24%深证指数收报13726.19点，涨-0.25%创业板指收报3273.36点，涨-0.68%代码名称昨收开盘最高最低今收涨幅%000001上证指数3913.723884.283924.293872.773923.290.24399001深证成指13760

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2026-03-30

每周宏观经济和资产配置研判—20260329

◼ 国内宏观观点： ➢ 当前国内经济的关键在于五个问题的后续演变。一是油价上涨和输入型通胀的持续性，部分制造业行业可能受到成本冲击，生产和需求都会受到影响。二是一线城市二手房销售存在季节性走弱的风险。2023 年和 2025 年两次二手房市场复苏都在三四月“小阳春”后季节性转弱，因此需关注地产销售季节性回落的影响。三是社零的韧性，今年服务消费强劲，而商品消费成为消费的短板，叠加涨价

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2026-03-30

第五次全球产业大转移：中国制造的转型与新局

近期，“墨西哥超过中国成为美国最大进口国”“身边商品越来越多标注‘Made in Vietnam’” 的现象，引发了对中国制造前景的广泛讨论。有人担忧中国制造业将走向衰落，但从全球产业发展的历史规律来看，这并非衰退，而是第五次全球产业大转移的必然进程。近 200 年来，全球产业已历经四次大规模转移，每一次都是成本、市场与效率驱动的资源再配置，而当下的转移，更是中国制造业迈向高质量发展的关键转折点。

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2026-03-30