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国产算力先锋：寒武纪全产业链价值分析

寒武纪 (688256)：AI 芯片【资产合计154亿】AIAgent时代来临，国产算力支撑AI建设➤25年业绩回顾:收入65.0亿元，同比增长453.2%。毛利率55.2%，同比略下滑1.6个百分点，为产品阶梯式降价有关。归母净利润为20.6亿元，扭亏为盈。25Q4单季度实现收入18.90亿元，同比增长91.1%，环比小幅增长9.2%:实现归母净利润4.55亿元，同比增长67.0%，环比下滑19

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2026-05-11

暴增465%！比亚迪，拧开“利润调节器”？

随着“年报季”叠加“季报期”结束，比亚迪离奇的财务数据得以显现。诚邀高净值人士入群，专业解析私募逻辑与收益，百万起投加微信 Q8881961中国基金报记者发现，2026年第一季度，比亚迪的研发费用同比下降超20%，但其他上市车企的研发费用大都实现同比增长。近年来，比亚迪的研发投入持续增长，且稳居A股公司首位。比亚迪在2025年年报中表示：“未来还将持续加大研发投入，推动公司供应链持续自主创新发展。

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2026-05-09

启动退市程序！证监会出手

证监会5月8日宣布，已对元道通信股份有限公司（以下简称元道通信）和苏州清越光电科技股份有限公司（以下简称清越科技）财务造假案件作出行政处罚事先告知，两家公司均因涉嫌触及重大违法强制退市情形，将分别由深交所和上交所依法启动退市程序。诚邀高净值人士入群，专业解析私募逻辑与收益，百万起投加微信 Q8881961此外，清越科技的中介机构拟设立先行赔付专项基金，使其成为继广道数字之后，今年A股市场先行赔付制

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2026-05-09

海光信息：国产 CPU+DCU 双龙头，8000 亿算力核心

海光信息 (688041)：CPU/DCU【截至2026/3/31资产总计351.8亿】经营范围：集成电路、电子信息、软件技术开发、咨询、服务、转让:批发和零售业:计算机系统集成:物业管理:贷物及技术进出口业务。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)主营业务：高端处理器的研发、设计和销售。公司的主营业务是研发、设计和销售应用于服务器、工作站等计算、存储设备中的高端处理器。公司的产

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2026-05-09

“推理就是AI的变现方式！”CoreWeave 26年Q1电话会全文&详解！

这是一场高度分裂的财报电话会——管理层在长期叙事层面交出了一份几乎无可挑剔的战略蓝图，但在短期可见度的管理上出现了明显失误，直接导致市场用脚投票。一、基本情况CoreWeave首次上市以来首次向公众全面展示其大规模产能扩张与现金流压力并存的战略图景。根据CEO开场，"这是一个非凡的季度，这是CoreWeave历史上订单最强劲的季度"，但二季度利润指引创下历史次低点却成为市场此后

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2026-05-08

2026 年一季报收官：1.59 万亿利润背后，我用三层逻辑帮你看穿财报真假

4 月 30 日，A 股 2026 年一季报正式收官，5500 余家上市公司交出了阶段性成绩单。表面看，这份成绩足够亮眼：全 A 总营收突破17.68 万亿，同比增 4.66%；归母净利润达1.59 万亿，同比增 6.59%，盈利修复趋势明确。监管层也定调：科技领跑、结构分化，实体经济韧性凸显。但数据越亮眼，越要保持清醒。剥开整体增长的外衣，A 股实则分裂成两个完全相反的世界—— 这也是今天我想和

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2026-05-08

中芯国际：大陆晶圆代工龙头，2026 增长明确｜深度梳理

中芯国际(688981)：晶圆代工【截止2025年末资产总计3677亿】投资要点产业链切换迭代效应持续，25Q4淡季不淡。25Q4销售收入为24.89亿美元，环比增长4.5%(指引为环比持平至增长2%)，其中晶圆收入环比增长1.5%，销售片数和平均单价均小幅增长，其他收入环比增长64%，主要系光罩在年底集中出货。在季度新增1.6万片12英寸产能的基础上，公司产能利用率保持在95.7%，

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2026-05-08

盘后一度大跌15%！连跌3日！AAOI Q1营收和利润均不及预期！公司又在画大饼？（绩详情&投资分析&暴跌原因）

Applied Optoelectronics(AAOI.US)于美东时间周四盘后公布的2026年第一季度财报不及市场预期，一度大跌逾15%，截至发稿，该股大跌8.32%。值得一提的是，公司第一季度业绩及第二季度营收、每股收益(EPS)指引均低于市场预测。该股当日常规交易已收跌11.76%。Applied Optoelectronics, Inc.是一家总部位于美国德州糖城(Sugar Land)

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2026-05-08

逆风翻盘！先后被马斯克、黄仁勋点赞，Kimi即将完成新一轮融资

5月7日，记者从消息人士处了解到，Kimi（月之暗面）即将完成新一轮20亿美元融资，投后估值超200亿美元。据了解，本轮融资由美团龙珠领投，中国移动、CPE（中信产业基金）等参投。值得注意的是，今年以来，Kimi已先后完成3轮融资。加上这笔最新融资，Kimi在不到半年时间里融资超39亿美元，创下近年来国内大模型连续融资规模最高纪录。谁能想到，经历了16个月的融资空窗期，Kimi再度成为投资人最想押

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2026-05-07

订单已排到2028年！ Lumentum26年Q3电话会议全文&解析

AI 光互连需求爆发、供给持续短缺、利润率显著抬升、Q4 再创收入新高、管理层维持对中长期大幅扩张的高信心。结论：这是一份“高增长 + 高盈利弹性 + 产能受限”的财报电话会我对这篇电话会的核心判断是：短期基本面非常强：Q3 收入、EPS、利润率都明显超预期口径，Q4 指引继续上修到接近 10 亿美元季度收入。增长不是单点驱动，而是多线共振：EML 激光芯片、泵浦激光、窄线宽激光、云端收

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2026-05-06

盘后暴涨近15%！AMD业绩及业绩指引超预期！数据中心业务成亮点！华尔街集体看多！

AMD周二公布了最新季度财报及业绩展望，均超出市场预期，推动公司股价在盘后交易中上涨超15%。数据中心部门成为亮点，营收58亿美元，同比增长8%。盘后大涨超15%并突破400美元，主要归因于公司5月5日盘后发布的2026年第一季度财报大超预期，财报数据全面碾压市场预期，同时给出了格外强劲的第二季度展望。财报核心数据：全面超越市场预期财报之所以如此亮眼，根本原因在于公司的核心增长支柱——数据中心业务

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2026-05-06

内存危机深化：DRAM厂商预计2027年前仅能满足六成需求，多年短缺或已成定局！

即便三星、SK海力士、美光等主要厂商全力扩产，到2027年底全球DRAM供给仍仅能满足约六成市场需求，内存短缺与价格高企的格局或将延续至2028年底乃至更长时间。AI算力需求的爆发式增长正将全球DRAM市场推向一场旷日持久的供给危机。最新行业数据显示，即便三星、SK海力士、美光等主要厂商全力扩产，到2027年底全球DRAM供给仍仅能满足约六成市场需求，内存短缺与价格高企的格局或将延续至2028年底

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2026-04-20