1.公司介绍

1.1公司信息

上海合晟资产管理股份有限公司（以下简称“合晟资产”）长期深耕于债券领域，是国内专业的资产管理机构。 合晟资产成立于2011年，注册资本21000万元，2014年成为国内首批（50 家）基金业协会登记的私募基金管理人之一， 是中国证券投资基金业协会会员和中国银行间市场交易商协会会员。

合晟资产核心成员平均从业时间超过10年，具有良好的教育背景、国内资本市场的长期从业经验、崇高的职业操守和对资管事业的高度热情。 合晟资产投研团队拥有精准的行业公司分析能力、敏锐的个券信用风险识别能力以及完善的全程风险管理体系， 通过深度调研、分散持券、平衡资产和负债期限，倾力为客户实现资产的保值增值。

1.2投资理念

借助合晟的投研优势，主动承担一定的信用风险，分散持券以严控风险敞口，平衡资产和负债期限以确保产品的流动性，努力降低净值波动，致力于为客户实现预期收益并创造超额收益。

1.3投资策略

晟资产的投资策略主要围绕债券市场展开，根据不同产品线的风险收益特征，形成了多元化的策略体系，以下是其主要投资策略介绍：

1.3.1现金管理类策略

• 代表产品：均安1号   专注量化私募、中证 500/1000 指增，长期跟踪、客观分析，欢迎有需要的投资人加微信：yxxz798。

• 策略特点：主要通过质押式回购获取收益，不实际持有债券，净值不受二级市场波动影响。对手方为持牌金融机构和私募公司，质押期限较短（通常7-28天），对手方分散，且只接受国企券质押，质押率控制在50%-60%，以保障资金安全和流动性。

1.3.2稳健策略

• 代表产品：同晖1号

• 策略特点：以高等级中短期限信用债为主，获取确定性较高的持有收益率，辅以部分债性可转债/可交债和利率债波段交易，控制组合久期和杠杆水平，追求高胜率基础上的稳健增长，严格控制回撤，目标收益率超越同期公募短债类基金200bp以上。

1.3.3 平衡策略

• 代表产品：恒嘉2号

• 策略特点：在中高等级中短期限信用债基础上，择机参与利率债、低价可转债/可交债、REITs等资产，通过多种低相关性债类品种组合，平衡组合波动与回报期望，力争获取超越同期信托产品的投资回报。

1.3.4进取策略

• 代表产品：同晖7号

• 策略特点：挖掘信用利差机会和利率久期机会，积极买入折价债券等待估值修复，同时参与可转债/可交换债、REITs等投资，通过低相关性品类组合和充分分散持券，防范个券尾部风险，追求最优的组合风险收益比。

1.3.5转债策略

• 代表产品：磐石2号

• 策略特点：基于中观逻辑筛选景气向上且估值合理的一级行业，剔除估值过高个券，利用量化模型确定合理价格，逢低买入建仓，明显高估或接近强赎区间时卖出，适当进行仓位择时和套利操作，控制回撤、增厚收益，追求超越中证转债平衡策略的回报水平。免费帮助投资人进行私募产品分析，100万起投优质产品推荐，欢迎添加微信yxxz798

1.3.6核心投资逻辑

• 深度研究与分散配置：投研团队注重自下而上的行业和企业研究，通过实地调研、交叉验证等方式筛选标的，同时通过分散持券、控制单一主体和行业仓位，降低个券和行业风险。

• 风险控制与流动性管理：根据不同产品线的风险偏好，合理控制久期、杠杆和流动性储备，确保产品在不同市场环境下的稳定运行。

• 多策略组合与动态调整：根据市场环境变化，灵活调整各类资产配置比例，通过利率债、信用债、转债、REITs等多资产组合，捕捉不同市场机会，优化风险收益比。

2.团队介绍

2.1股东概况

胡远川持股96%，叶青持股4%。

创始人胡远川是公司实控人。

2.2团队成员

（1）胡远川 

合晟资产 董事长 

清华大学理学博士，深耕于债券投资领域，有丰富的债券投资管理经验。 2004年-2011年就职于兴业证券，历任投资部投资经理、总经理助理，兴业证券研究所副所长。2011年创立上海合晟资产管理股份有限公司，现任合晟资产董事长，主管公司的投资和研究。

（2）冯建桥

合晟资产 总经理

清华大学工学学士，曾任信达证券零售业务部产品总监、国金证券市场营销中心金融产品总监。2015年加入合晟资产，现任总经理，负责公司全面工作安排。

（3）谢诗

合晟资产 风控总监

英国诺丁汉大学硕士，曾任信达证券、国金证券金融产品经理，熟悉金融市场及金融产品。2016年加入合晟资产，现任风控总监，主管公司合规风控工作。

（4）苏李丹

合晟资产 研究总监

美国华盛顿大学经济学硕士、清华大学管理学学士，曾任兴业证券研究所研究员。2011年加入合晟资产，现任研究总监，主管公司固定收益投资的信用评价体系。

（5）欧鹏

合晟资产 研究部副总监

清华大学理学学士、厦门大学经济学硕士， 曾就职于于南方电网科学研究院，从事电力行业的研究工作。2015年加入合晟资产，现任研究部副总监及投资经理，主持研究部工作，并负责资本品和能源行业的研究。头部私募基金，长期跟踪帮助投资人分析市场，根据市场走势配置私募产品，欢迎添加我微信yxxz798

（6）陈君竹

合晟资产 交易总监

北京大学金融学硕士，拥有多年债券、股票交易经验。2016年硕士毕业后加入合晟资产，深耕债券、股票交易工作。现任交易总监，主管中央交易室的债券、股票等交易工作。

（7）余洁敏

合晟资产 机构部总监

交通大学法学硕士，拥有多年金融机构工作经验。2011年-2016年就职于工商银行上海分行，任高级客户经理、机构部产品经理。2016年加入合晟资产，现任机构部总监，负责公司机构业务开展及管理。

3.投资收益展示

合晟旗下的私募产品（仅限图片展示内容）年化收益有正有负，其中最低收益为3.10%，最高收益为6.94%，涵盖多种不同策略的产品，由基金管理人进行管理，累计收益率最高为107.22%，最低为-5.27%，只做真实、可落地的私募分析，每周更新市场与产品总结，帮你少踩坑、拿稳收益，加微信：yxxz798。

3.1产品线

3.1.1产品①-------合晟同晖固定收益3号

该产品为股票策略型R4中高风险的私募基金产品，其单位净值为1.5834，今年以来的收益为1.07%，成立以来的收益为58.34%，成立以来的回撤为0.88%，通过图片可以观察到该只私募基金产品成立以来的收益走势图。专注量化私募、中证 500/1000 指增，长期跟踪、客观分析，欢迎有需要的投资人加微信：yxxz798。

3.1.2产品②-------合晟领航1号

该只私募基金为债券策略、纯债策略，成立2.6年以来收益为11.99%，今年以来收益为0.80%，单位净值为1.1199，成立以来最大回撤为0.40%，关于单位净值的变化，大家可以参考图片中的净值情况。想买私募产品，想投资，买哪种，如何买？如果您有这样的疑问，请加我微信yxxz798详细咨询关于私募基金产品的情况，我将根据您的风险偏好等综合情况评估，给您推荐最合适的私募产品，投资找我不迷路。

3.1.3产品③-------合晟同晖恒信21号

该只私募基金产品为R4中高风险，今年以来的收益为-0.11%，成立0.6年以来的收益为-5.27%，其中我们来看一下具体数据，成立以来的夏普比为-1.79，成立以来的回撤为5.96%，单位净值为0.9473，通过图片，可以观察到这支基金产品的基金规模，截止到2026/2/27的累计净值为0.9473。诚邀进百人私募投资群，深度解析私募策略与收益，百万起投可加微信yxxz798详聊。

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