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什么是债券基金
发布时间:2023-12-25     发布人:投资观察员      浏览次数:276

大家对于债券型基金了解吗?又了解多少呢?下面这篇是笔者整理的关于债券型基金文章,里边包含了债券型基金简介、内容、类型、如何盈利等相关内容,大家一起来看看吧!


债券型基金是什么?



债券型基金是一种极佳的防御性投资品种,尤其是对于爱“存钱”的国人来说,债券型基金风险相对较低,收益相对稳健,流动性较好的特点,受到了越来越多投资者的青睐和追捧。


债券是一种金融契约,是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资金时,向投资者发行,同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。


债基有哪些优势?

 1、债券基金相对股票市场收益较为稳定、回撤较小、净值波动不会太大,适合投资风险偏好较低的投资者

2、债基基金投资期限相对灵活,因为回撤小,净值波动不会太大,即便是急需用钱,出现亏损的情况也不会有太大损失,当然债券基金基本上还是会有一个相对比较稳定的正收益。

3、债券组合基金,一般债券组合基金都将全部投资于固定收益类基金,以短期债券型基金和中长期债券型基金为主,灵活调整组合的久期,力争实现稳健投资。

4、近5年来看,债券型基金的波动较小,收益基本为正,然后投资股票的波动相对较大,因此债券型的基金组合无疑成了市场的香饽饽。


债券型基金的投资标的

1. 国债

国债是中央政府出于国家需要为筹集财政资金而发行的一种政府债券,是中央政府发行并承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。国债是信用等级最高,安全性最高的债券,几乎可以说是无风险债券。

2. 金融债

金融债是指由银行或非银金融机构发行的债券,金融债被认为是安全性仅次于国债的债券。

3. 同业存单

同业存单是存款类金融机构在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证,其投资和交易主体为全国银行间同业拆借市场成员、基金管理公司及基金类产品。多为金融机构用于补充短期流动性的融资工具,具有较高的信用等级。

4. 企业债及公司债

两种债券都是依照法定程序发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券。一般来说,企业债由国企、央企或国有控股企业发行,公司债由股份有限公司或责任有限公司发行。

5. 中期票据

中期票据是一种具有独特性质的公司债务工具,具有法人资格的非金融企业向央行提交中期票据发行申请,获得注册后即可发行。中期票据的最大特点是发行人和投资者可以自由协商确定有关发行的条款。

6. 短期融资券

短期融资券是指企业在银行间债券市场发行和交易的并在一年内还本息的债券。

短期融资券与同业存单都是短期融资工具但是发行主体不同,短期融资券发行主体为普通企业,同业存单发行主体为金融机构。

7. 次级债券

指偿还次序优于公司股本权益但低于公司一般债权的债券。如果企业破产清算,那么次级债的偿还顺序就要排在普通债务的后面,一般只有银行、保险公司等金融机构才能发行次级债,利率也会高于普通债券。

8. 央行票据

由中央银行为调节商业银行超额准备金而向商业银行发行的短期债务凭证,主要作用是央行为调节社会资金流动性而发行的货币政策工具。

9. 可转债

全称是可转换公司债券,债券投资者可以按照债券发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票。可转债具有债券保底的属性,在股市行情较好时又有将债券转换成股票而获取更高收益的可能性,因此受到了很多投资者的青睐。




债券型基金是如何盈利的?


1. 票息

债券型基金以投资债券为主,因此债券的利息收入是债券型基金最重要的盈利方式。

2. 债券价差收益

很多债券是可以上市交易的,市场利率波动等因素会导致债券的价格波动,比如市场利率下行时,之前已经购买的债券因为利率比当前更高,债券价格就会上涨(这也是市场利率下降债券型基金上涨的原因),这种情况就可以通过交易债券来获取收益。

3. 质押式回购

很多投资者在查看基金的资产分布时,会发现基金各项资产的占比总和超过了100%,一般来说都是因为基金在运作过程中加了杠杆,基金管理人会将持有的债券质押给其他金融机构,然后将获得的资金再次买入债券,以此获取利差,增厚基金的收益,当然这种方式并不能100%增加基金的收益。

债券的基础要素


1)票面面值

指债券发行人承诺在债券到期后偿还给债券投资者的本金金额。

2)票面利率

指债券发行人每年支付给投资者的利息与票面面值的比率,在债券发行时就会约定好票面利率。

3)偿还期

指的是偿还债券本金的期限,即债券发行日和债券到期日的时间跨度。

4)付息期

指债券付息的间隔,有些债券是到期还本付息,有些债券约定每隔一段时间付息,到期偿还本金及最后一期利息。


补充说明

1. 利率债和信用债的区别

利率债:指债券利率随着市场利率波动而波动的债券,一般为国债、政策性金融债、央行票据等。

信用债:指基于信用关系发行了确定了本息偿付标准的债券,一般由非政府主体发行,包括企业债、公司债、中期票据等。

两者最大的区别在于利率和安全性,利率债的利率受到市场利率影响而波动,且利率债一般由国家或地方政府背书,安全性更高,而信用债的收益在发行时已经确定,不再受市场的影响。

2. 债券型基金安全吗?

任何投资都是有风险的,债券型基金也一样存在亏损的可能性,投资者可以根据基金的投资标的及占比、历史的收益情况、基金的波动率、基金经理的能力等几个方面全方位分析一只基金,同时结合自身的风险收益偏好和承受能力,选择适合自己的基金。


投资观察员

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